Рост поставок химического сырья
Химическая промышленность начала 2026 год с резкого скачка цен, в первую очередь из-за пропиленоксида (ПО) — ключевого промежуточного продукта, цены на который достигли многолетних максимумов и вызвали цепную реакцию по всей производственной цепочке. От сырья до готовых покрытий цены на ключевые продукты, включая пропиленгликоль, эпихлоргидрин, пигменты и полиэфирные смолы, стремительно растут, оказывая беспрецедентное давление на производителей. В частности, ведущий производитель морских покрытий объявил о повышении цен до 30%, в то время как отрасль сталкивается с растущим расхождением: крупные предприятия используют эффект масштаба для перекладывания затрат, в то время как малые и средние предприятия (МСП) борются с дилеммой баланса между повышением цен и принятием продукции рынком. В этом блоге анализируются факторы, стоящие за резким ростом цен, его влияние на всю цепочку поставок и стратегические проблемы, стоящие перед заинтересованными сторонами.
Оксид пропилена (PO): основной фактор резкого роста цен.
Оксид пропилена стал бесспорным лидером роста цен на химическую продукцию, при этом как фьючерсные, так и спотовые рынки продемонстрировали значительный рост:
• Динамика рынка : По состоянию на закрытие торгов в 15:00 21 января индекс сектора PO закрылся на отметке 720,48 пункта, после того как в утренней сессии достиг почти трехлетнего максимума в 728,7 пункта. За последние 20 дней сектор вырос на 14,43%, при этом за три дня прирост составил 10,18%. Отдельные акции, такие как Hongqiang Shares и Hongbaoli Group, достигли максимального роста, в то время как Sino Catalyst, Qixiang Tengda и Meibang Technology продолжили восходящую динамику.
• Рост спотовых цен : 20 января эталонная спотовая цена выросла до 8500 юаней/тонну, что на 9,91% больше, чем 7733,33 юаней/тонну в начале января, достигнув почти двухлетнего максимума. Этот одновременный рост на фьючерсном и спотовом рынках сделал ОП (оловянное масло) основным драйвером общеотраслевого роста цен, оказывая повышающее давление как на сегменты добычи, так и на сегмент переработки.
Цепная реакция: сырьевые материалы, поступающие на этапы производства и сбыта, следуют этому примеру.
Рост цен на пропиленоксид быстро распространился на смежные товары и конечные отрасли, при этом значительно выросли цены на ключевые сырьевые материалы для лакокрасочных покрытий и химикатов:
1. Продукты, полученные из пропиленгликоля: пропиленгликоль и эпихлоргидрин
• Пропиленгликоль : На фоне роста цен на пропиленгликоль производители активно повышали котировки, несмотря на стабильное производство и достаточные объемы спотовых поставок. По состоянию на 16 января оценочная цена сделки на пропиленгликоль в провинции Шаньдун составляла 5500–5800 юаней/тонну, что на 1,35% выше, чем на 31 декабря 2025 года.
• Эпихлоргидрин : Уже в 2025 году он вошел в долгосрочный восходящий канал, а с января по сентябрь 2025 года его цена выросла на 34,81% — с 9 050 юаней/тонну до 12 200 юаней/тонну. Благодаря поддержке издержек (цены на сырьевой глицерин за тот же период выросли на 53,60%) и сокращению предложения из-за технического обслуживания заводов, базовая цена по состоянию на 21 января 2026 года оставалась на средне-высоком уровне в 11 600 юаней/тонну.
2. Другие основные сырьевые материалы для покрытий
• Пигменты : Цены на фталоцианиновый синий и фталоцианиновый зеленый выросли на 2000–2500 юаней/тонну, при этом компания Shuangle Pigments объявила о повышении цен на фталоцианиновые продукты на 1000 юаней/тонну.
• Серная кислота : Рынок остается сильным, цена на 98%-ную плавильную кислоту в Шаньдуне составляет 850–920 юаней/тонну, а на 98%-ную серную кислоту — 1000–1140 юаней/тонну. Благодаря высоким ценам на сырье (серу и пирит) и предстоящему пику спроса, несколько производителей повысили цены на 40–50 юаней/тонну, что косвенно привело к росту цен на диоксид титана до 13 900 юаней/тонну (еженедельный рост на 1,16%) на фоне сокращения производственных мощностей из-за закрытия дочерней компании Jinpu Titanium Industry.
• Полиэфирные смолы : Ведущие компании, включая Allnex, Qingtian Material Technology, Anhui Zhicheng Industrial и Huangshan Xiangrong New Materials, совместно объявили о повышении цен на 500 юаней/тонну с 1 января 2026 года, сославшись на постоянный рост стоимости сырья.
• Дипентаэритритол : Компания Perstorp повысила цены до 100% с 1 января в ответ на исключительно высокий рыночный спрос и дальнейшее увеличение издержек в производственной цепочке.
Последствия для компании: производители лакокрасочных материалов столкнулись с кризисом затрат, гиганты объявили о повышении цен на 30%.
Совокупное давление на издержки, вызванное ростом цен на сырье, в сочетании с повышением цен на нефть, драгоценные и цветные металлы, а также транспортные расходы, поставило компании, занимающиеся производством лакокрасочных материалов, на грань банкротства. Для смягчения последствий убытков ведущие предприятия инициировали корректировку цен:
• Chugoku Marine Paints : Ведущий производитель морских покрытий объявил о последовательном повышении цен, начиная с января 2026 года, при этом цены на основные противообрастающие покрытия для днища судов вырастут до 30% — это явный сигнал о начале цикла корректировки цен в лакокрасочной промышленности.
• Отраслевая дивергенция : В то время как крупные компании, обладающие преимуществами масштаба и цепочки поставок, могут эффективно перекладывать издержки на конечных потребителей, большинство малых и средних предприятий сталкиваются с болезненной дилеммой: повышение цен может привести к потере заказов, в то время как сохранение первоначальных цен означает поглощение снижения издержек. Нерешительность спроса со стороны конечных потребителей и неравномерное принятие рынка еще больше увеличивают разрыв между сильными и слабыми игроками.
Почему произошел скачок цен? Ключевые факторы
Нынешняя волна роста цен на химическое сырье обусловлена совокупностью факторов:
1. Рост цен : В основе ценового подъема лежат растущие цены на основные промежуточные продукты (ферментированное масло, глицерин) и энергоносители (сырая нефть).
2. Ужесточение предложения : Периодические плановые остановки на техническое обслуживание на нескольких заводах (например, по производству эпихлоргидрина, диоксида титана) привели к сокращению предложения на рынке.
3. Высокий спрос : Устойчивый спрос на конечную продукцию в таких отраслях, как лакокрасочная промышленность, судостроение и строительство, способствовал росту цен на сырье.
4. Рыночные настроения : Бычьи настроения на фьючерсных рынках усилили рост спотовых цен, создав самоподдерживающийся восходящий цикл.
Стратегические рекомендации для заинтересованных сторон
Чтобы справиться с нынешним резким ростом цен, необходима активная адаптация для снижения рисков и использования возможностей:
Для производителей и поставщиков
• Гарантированные поставки сырья : Заключите долгосрочные контракты с проверенными поставщиками, чтобы стабилизировать затраты в условиях нестабильности. Сотрудничайте с надежными поставщиками, такими как Achilles Chemical, чтобы обеспечить постоянный доступ к высококачественному сырью.
• Оптимизация ассортимента продукции : Переориентация на продукцию с высокой добавленной стоимостью для компенсации роста затрат, поскольку эти сегменты обладают большей ценовой гибкостью.
• Прозрачная коммуникация : Взаимодействуйте с конечными потребителями, чтобы объяснить факторы, влияющие на затраты, обосновать корректировки цен и поддерживать долгосрочные партнерские отношения.
Для конечных потребителей (покрытия, пластмассы и т. д.)
• Управление запасами : Осуществлять целенаправленные предварительные закупки критически важных сырьевых материалов, чтобы избежать дальнейшего роста затрат, но при этом избегать избыточных запасов в условиях неопределенного спроса.
• Диверсификация поставщиков : Снижение зависимости от одного поставщика для уменьшения рисков в цепочке поставок и согласования более выгодных условий.
• Оптимизация затрат : Изучение альтернативных сырьевых материалов или модификация рецептур, где это возможно, и повышение эффективности производства для компенсации роста затрат.
Для малых и средних предприятий
• Сотрудничество для повышения переговорной силы : формируйте альянсы с другими малыми и средними предприятиями для повышения покупательной способности и ведения переговоров о более выгодных условиях с поставщиками сырья.
• Сосредоточьтесь на нишевых рынках : отличайтесь от крупных предприятий, ориентируясь на специализированные нишевые рынки с уникальными требованиями к продукции, снижая ценовую чувствительность.
Заключение: Перестройка отрасли на фоне волатильности цен
Резкий рост цен на химическое сырье в 2026 году, в первую очередь на оксид пропилена, — это не просто краткосрочное колебание рынка, а катализатор перестройки отрасли. Хотя рост цен неизбежен, способность адаптироваться определит победителей и проигравших: крупные предприятия с масштабом и контролем над цепочками поставок будут консолидировать свою долю рынка, в то время как малым и средним предприятиям придется внедрять инновации, сотрудничать или специализироваться, чтобы выжить.
В условиях нынешней нестабильности в отрасли ясно одно: эра дешевого сырья временно приостановлена. Участники рынка, которые уделяют приоритетное внимание устойчивости цепочки поставок, оптимизации затрат и стратегической дифференциации, будут лучше подготовлены к преодолению кризиса и смогут выйти из него более сильными. Благодаря тщательному планированию и активной адаптации, предприятия могут превратить проблему роста цен в возможность укрепить свои конкурентные позиции на изменившемся рынке.
