Мировой рынок толуолдиизоцианата (ТДИ) переживает сейсмические изменения: рост предложения за пределами Китая резко замедлился, в то время как страна укрепляет свои позиции в качестве бесспорного центра мирового производства, экспорта и будущего расширения производственных мощностей. В 2026 году завод Covestro в Шанхае станет единственным новым предприятием в мире, а запланированный проект Hualu Hengsheng станет единственным крупным расширением в ближайшие годы. Эта концентрация роста в Китае, в сочетании с сокращением зарубежных мощностей и расширением глобального дефицита предложения, меняет динамику ценообразования и укрепляет решающее влияние Китая на отрасль ТДИ.
Расширение производства Covestro в Шанхае: краеугольный камень поставок в Азиатско-Тихоокеанском регионе.
30 января компания Covestro отметила важную веху, успешно завершив расширение мощностей по производству TDI на своем интегрированном предприятии в Шанхайском химическом промышленном парке. Модернизация увеличила годовую производственную мощность с 310 000 тонн до 370 000 тонн — почти на 20% — без необходимости дополнительных земельных участков или масштабных инвестиций в инфраструктуру. Вместо этого компания использовала оптимизацию процессов и модернизацию оборудования, что позволило снизить затраты, сократить сроки строительства и соответствовать принципам «зеленого» развития.
Расширение производства превращает шанхайский завод в крупнейшую в мире производственную базу Covestro по выпуску TDI, превосходящую по мощности завод в Дормагене (Германия) мощностью 300 000 тонн. Этот шаг укрепляет возможности Covestro по поставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе, ключевом рынке роста, движимом бурным развитием таких отраслей, как производство полиуретановых пен, покрытий и клеев. Для производителей в регионе расширение мощностей обеспечивает более стабильный доступ к высококачественному TDI, поддерживая масштабируемость их собственного производства.
2025: Китайская индустрия TDI занимает лидирующие позиции в мире.
2025 год стал годом трансформации для китайского сектора TDI, отмеченным двумя ключевыми событиями, которые укрепили его глобальное доминирование:
• Рост производственных мощностей на внутреннем рынке : Новый завод Wanhua Chemical в провинции Фуцзянь мощностью 360 000 тонн TDI успешно начал работу, значительно увеличив общие производственные мощности Китая и заложив основу для роста экспорта.
• Рост экспорта на фоне глобального дефицита предложения : Зарубежные мощности по производству TDI продолжали сокращаться, заводы, принадлежащие BASF, японской Tosoh и предприятиям в Аргентине, закрывались или сокращали производство. Это создало растущий глобальный дефицит предложения, который китайские предприятия заполняли, используя свои стабильные производственные мощности и конкурентоспособность по затратам. Экспорт резко вырос, причем ключевые направления сосредоточены на развивающихся рынках, таких как Вьетнам, Индонезия, Бразилия и Индия. Страны АСЕАН и Южная Азия — регионы, в которых отсутствует местное производство TDI и которые сильно зависят от импорта — стали основными экспортными рынками Китая, еще больше укрепив роль Китая как глобального центра поставок.
2026 год: сокращение предложения и рост цен.
В 2026 году глобальный дисбаланс спроса и предложения на ТДИ усилился, а дефицит предложения привел к росту цен:
• Масштабные остановки производства : По состоянию на январь 2026 года на производственные мощности TDI, находящиеся на техническом обслуживании, приходилось 24% от общего мирового объема. Временные закрытия коснулись южнокорейского завода Hanwha, предприятия Wanhua в Синьцзяне и индийского завода GNFC мощностью 67 000 тонн, что усугубило ситуацию после предыдущих остановок, снижения объемов производства или простоев на заводах Juli в Синьцзяне, Wanhua в Фуцзяне и Yinguang в Ганьсу. Эти перебои значительно сократили мировые поставки.
• Рост цен : Внутренние цены на ТДИ в Китае выросли до 14 300–14 500 юаней/тонну, что отражает высокую активность отрасли и влияние ограниченного предложения. Для глобальных покупателей эта ценовая тенденция подчеркивает растущее влияние динамики производства и экспорта Китая на мировые цены.
Глобальная стагнация: Китай как единственный источник новых производственных мощностей
Одной из определяющих особенностей современного рынка TDI является почти полная стагнация глобального расширения мощностей за пределами Китая. В 2026 году модернизация завода Covestro в Шанхае станет единственным крупным проектом по увеличению мощностей в мире. После 2026 года в мире практически нет четко спланированных проектов TDI — единственным исключением является завод Hualu Hengsheng мощностью 300 000 тонн.
Проект компании Hualu Hengsheng перешел в стадию планирования в январе 2026 года, а строительство, рассчитанное на 24 месяца, должно завершиться в декабре 2027 года. Это означает, что в ближайшие годы почти все основные проектируемые и строящиеся мощности по производству TDI будут сосредоточены в Китае. Страна должна стать единственным основным источником новых глобальных поставок TDI, и темпы ввода в эксплуатацию ее мощностей будут напрямую влиять на баланс спроса и предложения, а также на ценовые тенденции в Азиатско-Тихоокеанском регионе и за его пределами.
Доминирование Китая: возможности и вызовы
Возвышение Китая до статуса глобального центра производства TDI открывает значительные возможности, но и порождает ключевые проблемы:
• Возможности : Будучи крупнейшим в мире производителем и экспортером, Китай оказывает решающее влияние на глобальное предложение, спрос и ценообразование. Концентрация новых мощностей позволяет китайским предприятиям использовать эффект масштаба, повышать конкурентоспособность по затратам и укреплять связи с ключевыми экспортными рынками. Для отраслей, работающих в смежных отраслях по всему миру, стабильное производство в Китае обеспечивает надежную цепочку поставок в условиях сокращения производственных мощностей за рубежом.
• Проблемы : растущее доминирование Китая также подвергает отрасль потенциальной нестабильности, включая колебания цен на сырье (например, толуол и азотную кислоту) и торговые барьеры за рубежом. Кроме того, отрасли необходимо сбалансировать рост производственных мощностей с экологической устойчивостью, поскольку ужесточение глобальных норм выбросов требует постоянных инвестиций в экологически чистые производственные технологии.
Стратегические последствия для заинтересованных сторон
Для производителей, трейдеров и конечных потребителей меняющаяся ситуация на рынке TDI требует стратегической адаптации:
• Производителям : Китайским производителям ТДИ следует использовать экспортные возможности на развивающихся рынках, одновременно инвестируя в НИОКР для повышения качества продукции и улучшения экологических показателей. Партнерство с глобальными дистрибьюторами может помочь расширить охват рынка и снизить риски, связанные с торговыми барьерами.
• Покупатели на последующих этапах цепочки поставок : Глобальным покупателям следует укреплять отношения с надежными китайскими поставщиками, такими как проверенные производители TDI с подтвержденной репутацией стабильных поставок, чтобы обеспечить постоянный доступ в условиях дефицита производственных мощностей на мировом рынке. Долгосрочные контракты на поставку могут помочь смягчить колебания цен.
• Инвесторы : Концентрация будущих мощностей по производству TDI в Китае делает китайских производителей привлекательными объектами для инвестиций, особенно тех, кто имеет четкие планы расширения и высокие показатели в области экологии, социальной ответственности и корпоративного управления (ESG).
Заключение: Необратимое лидерство Китая в глобальном объеме прямых иностранных инвестиций.
Центр тяжести мировой индустрии TDI прочно сместился в Китай, чему способствуют сокращение зарубежных мощностей, устойчивый рост внутреннего производства и концентрация будущих проектов расширения. Модернизация завода Covestro в Шанхае в 2026 году и предстоящее строительство завода Hualu Hengsheng подчеркивают эту тенденцию, позиционируя Китай как единственный двигатель роста мирового предложения TDI. По мере того, как страна укрепляет свою роль крупнейшего в мире производителя и экспортера, она будет определять траекторию развития отрасли на долгие годы вперед, балансируя возможности роста с необходимостью преодоления нестабильности и проблем устойчивого развития. Для всех участников цепочки создания стоимости адаптация к доминирующей роли Китая перестала быть просто желательным, а стала необходимым условием долгосрочного успеха на мировом рынке TDI.
